交易所期權交易的類型

交易所期權交易的類型

股票期權是標的資產是上市公司股票的期權。股票期權通常標準化為每份合約 100 股,溢價按每股報價。例如,3 月 20 日到期的 Apple Inc. ( AAPL ) 115 行權看漲期權的交易價格為每股 12.15 美元或每份期權合約 1,215 美元(1 份合約 = 100 股)。

指數期權是標的資產為股票指數的期權;芝加哥期權交易所目前提供標準普爾 500 指數和 100 指數、道瓊斯指數、富時100 指數、羅素 2000 指數和納斯達克 100 指數的期權。每份合約都有不同的規格,規模從基礎指數的近似值到 1/10 不等。芝加哥期權交易所還提供MSCI 新興市場指數、MSCI EAFE指數的期權。

交易所期權交易的類型

ETF期權是標的為交易所交易基金的期權。

VIX 期權是獨特的期權,其標的是 CBOE 自己的指數,該指數追踪標準普爾 500指數期權價格的波動性。VIX 可以通過期權和期貨以及跟踪 VIX 的 ETF 期權進行交易,例如 iPath S&P 500 VIX 短期期貨ETN (VXX)。

債券期權是標的資產為債券的期權。看漲期權買方預計利率下降/債券價格上漲,而看跌期權買方預計利率上升/債券價格下跌。

利率期權是歐式的現金結算期權,其標的是基於美國國債現貨收益率的利率。對於在不同時間跨度到期的票據提供不同的選擇,例如看漲買方預期收益率上升,而看跌買方預期收益率下降。

貨幣期權是持有人可以在未來買入或賣出貨幣的期權。個人和主要企業使用貨幣期權來對沖外匯風險。例如,如果一家美國公司預計在 6 個月後收到歐元付款,並且擔心歐元/美元會下跌,例如從每歐元 1.06 美元跌至每歐元1.03 美元,他們可以購買帶有罷工的歐元/美元看跌期權每歐元 1.05 美元,以確保他們可以在現貨市場上以更優惠的價格出售歐元。 

天氣期權和(期貨)被公司用作對沖,以防止不利的天氣變化。它們與減輕與颶風、龍捲風、地震等相關風險的巨災債券不同。天氣衍生品則側重於圍繞預定溫度基準的每日或季節性溫度波動。有關這些衍生品的更多信息,請訪問芝商所網站。

期貨期權:如前所述,有各種資產的期貨合約,以及像 CME 這樣的交易所提供上述期貨的期權合約。期貨期權持有人有權在預定日期以原期貨合約 保證金要求的一小部分買入或賣出標的期貨合約。

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